ATFX:特斯拉股价突破2000美元大关,成汽车界市值巨无霸

ATFX汇评:纳斯达克100指数屡创新高,笔者以为8月7日的11291会是整个八月份的最高点,甚至于是2020年的最高点,不成想该点位很快就被突破,指数目前报价11654,再次创出有史以来最高价。美国的股票市场有时候就是不讲道理,无论多少基本面分析派讲它泡沫严重,但这个泡沫只会越来越大,没有出现过真正的破裂。

纳斯达克100指数的成分股当中存在三大高价股,分别为亚马逊(3284美元/股)、特斯拉(2049美元/股)和谷歌(1575美元/股)。想要揭开美股连续上涨的谜团,就要从这三支标志性股票入手。

亚马逊属于电子商务、特斯拉属于智能驾驶+新能源、谷歌属于纯粹互联网企业,主要盈利点在搜索业务。三家公司代表当前全球经济发展的三种方向,亚马逊能够独自站上3000+美金/股,肯定了当下的时代属于互联网购物;谷歌虽然位居第三,但搜索业务属于互联网的基础与核心功能,它就像国内的百度,即便什么都不做,也会有巨量的“被动收入”。唯有特斯拉让人担心,因为它并没有完全摆脱制造业的属性,即便有马斯克个人魅力的加持还有智能驾驶、电池管理技术的闪光点,也改变不了特斯拉卖车为生的宿命,只不过卖的车更高级。

ATFX:特斯拉股价突破2000美元大关,成汽车界市值巨无霸

表1,特斯拉年度财报

特斯拉净利润在2014年为负2.94亿,五年之后,净利负8.62亿,非但没有起色,反而越滚越大。当然,在净亏损扩大的同时,毛利在以更快的速度扩张。2014年毛利8.81亿美元,2019年毛利40.69亿,翻了五倍有余。看多特斯拉的交易者,除了盲目跟风者,大都是认可其市场前景,也就是不断增长的毛利总额。如果哪年特斯拉毛利出现下滑,那时候就是泡沫破裂的时候。

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表2,特斯拉2020年季度报告 - ATFX

2020年可以说是大灾之年,尤其对于实体产业来说,疫情让生产和销售完全停滞,极度考验企业现金流充足情况。特斯拉却不一样,虽然往年一直净利亏损,但在2020年居然神奇的由负转正,一季度净利1600万美元,二季度净利1.04亿美元,上半年净利1.2亿美金。在航空业龙头因疫情而裁员之际,特斯拉拿出这样一份答卷,可以说让所有投资人都刮目相看。因此,特斯拉的股价在六月、七月和八月份大幅上涨,从1000美金.股以下上涨至当前的2000美元/股以上。

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图1,特斯拉月线图 - ATFX

技术面看,特斯拉还存在继续上涨的动力,一方面是月线级别出现五根连续阳线,多头动能依旧强势;另外一方面是多头波段的阻力结构尚未形成,上方而已不存在明确的历史成交密集区。综合来看,技术面强势看多特斯拉未来股价走势。

前面提到过,特斯拉上半年的财务状况也支持它股价上涨,但笔者总是存在一种担忧。因为特斯拉股价上涨过于迅速,即便基本面和宏观面存在利多因素,也不应当出现如此“丧心病狂”的涨势。在笔者的投资逻辑当中,有投资价值的股票都是以“稳定上涨”为主,而非“暴涨”,当出现暴涨时,往往意味着泡沫正在累积。当然,这方面的担忧仅限于个人观点,并没有特别有力的证据支持这一观点。


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